Hedge-Fonds
Ein Hedge-Fonds ist ein von einer Kapitalanlagegesellschaft aufgelegtes Produkt, an dem Sie als Kapitalanleger Anteile erwerben können. Mit dem eingeworbenen Kapital erwirbt der Fonds Wertgegenstände aus unterschiedlichen Anlagebereichen, um das Anlagekapital zu vermehren. Alle Hedge-Fonds haben das Ziel, sowohl bei fallenden, als auch bei steigenden Kursen auf den Finanzmärkten eine positive Rendite zu erzielen.
Im Unterschied zu sonstigen Investmentfonds ist ein Hedge-Fonds sehr viel freier bei der Wahl seiner Anlagestrategie, daher können auch der Aufbau, die Zusammensetzung und das Anlagerisiko von Hedge-Fonds sehr unterschiedlich sein. Hedge-Fonds, die außerhalb Deutschlands aufgelegt werden , können außerdem einer sehr unterschiedlichen Überwachung unterliegen. Zum Jahresende 2005 hatten Hedge-Fonds weltweit ein Volumen von rund einer Billion Euro.
Die erste Hedge-Fonds-Strategie (marktneutrale Strategie) wurde von Alfred Winslow Jones begründet und sollte ein Instrument zum Schutz vor Widrigkeiten bei Zins- und Währungsänderungsrisiken sein. Die Grundidee der marktneutralen Strategie ist es, nicht nur in Boomphasen auf Zins- und Währungsmärkten zu profitieren, sondern auch bei fallenden Zins- und Wechselkursen Gewinne zu erzielen. Dazu wurde Fremdkapital aufgenommen, um den sogenannten Leverage-Effekt ausnutzen zu können. Im Zusammenwirken mit dem Leerverkauf von Wertpapieren sollen so hohe Renditen erwirtschaftet werden.
Hedge-Fonds investieren, anders als Investmentfonds, in hohem Maße in Derivate. Hedge-Fonds bedienen sich dabei Kombinationen aus Kauf- und Verkaufsabsichten sowie Fremdkapitalaufnahme.
Aufgrund der starken Nutzung von Fremdkapital und durch die Wirkung des Leverage-Effektes unterliegen Hedge-Fonds einem besonders hohen Risiko. Sie können zwar mit einem solchen Investment besonders hohe Renditen erwirtschaften, aber auch der Verlust Ihres gesamten eingesetzten Kapitals ist durchaus möglich. Dies sollten Sie bei einem Investment in eine solche Vermögensanlage unbedingt berücksichtigen.
